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电子信息产业投资秘笈看过来,九大机会一网打尽

发布时间:2019-08-10 15:01:36 点击量:

 电子信息产业一直走在技术的前沿,与资本市场也碰撞出不少火花。如何把握住行业稍纵即逝的机会,业内人士在探讨中拨云见日。

8月8日,深交所中小企业之家电子信息(软件)行业沙龙在深圳举行。赛迪顾问总裁孙会峰表示,2018年电子信息产业的发展呈现三个特点:产值方面,行业规模增长快速,服务化特点不断凸显;环境方面,行业战略龙头地位提升,新兴领域支持加速;企业方面,行业龙头更迭变化,业务呈现智能和数字化特点。

据赛迪顾问统计,近十年来中国电子信息产业取得长足发展,产业规模由2009年的6.1万亿增加至2018年的22万亿元,年均复合增长率为13.7%,产业规模占比从16%扩大到29%。其中,电子信息制造业从5.1万亿增长至15.8万亿元,年均复合增长率11.9%;软件业从0.95万亿增长至6.3万亿元,年均复合增长率20.8%。

对比行业十年间的龙头更迭,孙会峰发现电子信息制造业的主营业务从手机、传统家电、PC、汽车等变化为智能手机、超高清电视、4K/8K面板、PC、智能家居产品等;软件行业的主营业务从手机和PC端软件产品、较单一的系统集成服务升级换代为云计算、人工智能、大数据等软件产品,以及信息技术服务、设计、开发、集成等一站式信息技术服务。

对于下一阶段的产业热点,孙会峰总结共有九大机会点,分别在人工智能、大数据、5G、新一代智能硬件、超高清视频、物联网、网络安全、工业互联网和虚拟现实。

对于电子信息领域的投资趋势,松禾成长基金执行董事刘辉认为,大的趋势是要进入新一轮生产力革命,能否抓住第四次工业革命的机遇,是中国经济在“量”和“质”上进入全球第一梯队的关键。因此,要保持和加大对外开发,融入全球科技创新价值链。

刘辉投资方面主要聚焦在两个细分领域,一是人工智能,其技术落地离不开三个领域的快速发展,即算力提升、算法演进、数据丰富。人工智能产业生态分为基础层的硬件算力、技术层的感知与认知、应用层的场景与产品,在应用方面目前发展得最好的是人工智能在安防和金融领域的实践,主要还是与传统行业的结合为主,即需求驱动。

二是集成电路。刘辉认为集成电路行业向中国大陆转移是趋势,欧美资本给半导体公司设定的毛利区间是50%以上,与之相比中国大陆30%以上毛利就可以盈利。

从集成电路产业链来看,刘辉认为在这个已经有众多国外巨头存在的产业,可投资的领域非常有限,目前芯片设计和设备材料企业是主要投资方向。

电子信息行业的做大做强除了专注业务和技术,适当的运用资本市场工具也能更有助于企业腾飞。深圳华强(000062.SZ)从2015年开始转型进入电子元器件分销这一细分领域,至今已经成功并购7个项目,全部超额实现业绩承诺,到2018年营收已位居电子元器件分销商第四。

6月11日,深圳华强公告称将购买深蕾科技75%股权,如果完成这将成为公司四年来第八起并购重组项目。

深圳华强董秘王瑛表示,并购发展第一步也是最重要的一步是战略制定,这是确保并购质量的前提。2014年底,深圳华强的新战略确立,将打造电子元器件分销业的“平台”。制定战略的依据一是市场具有吸引力,二是公司资源禀赋高度行业需求。

确立新战略之后执行层面选择并购项目,王瑛表示是由于电子元器件分销领域具有较高的进入壁垒,优质产线、客户和人才资源难以在短期内通过公司自身发展获得,参考国际企业巨头的经验,也均是借助并购实现快速发展。

“不跨大行业,只做产业链上带点的布局”,王瑛认为并购要有产业思维,要坚持在同一产业链上进行并购并且大方向不变化,一是同一产业链上的企业之间天然具有协同性,二是沿着产业链进行的整合将更容易寻找并购标的,三是更容易理解目标企业的业务模式、业务价值,四是有利于降低并购后整合的难度。

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